SK하이닉스 +592.88%, 그래도 단순 보유에는 못 미쳤다

J.Zero · 2026-10-07

SK하이닉스에 같은 이동평균 조건을 넣었더니 가상 1,000만원이 6,928만8,150원이 됐다. 2024년 2월 1일~2026년 10월 6일 수익률은 +592.88%. 이 숫자만 보면 전략이 잘 작동한 듯 보인다. 그런데 같은 구간의 단순 보유는 1억3,133만400원(+1,213.30%)이었다. 첫 4시간봉이 끝난 2024년 2월 1일 13시의 133,400원에 74주를 사고, 남은 128,400원은 현금으로 둔 비교다. 종료일 종가 1,773,000원까지 보유했다. 원금과 평가 시점을 맞추고 보니, 큰 전략 수익만으로는 설명되지 않는 차이가 보였다. 전략의 첫 매수는 2024년 12월 18일이었다. 지표 준비와 진입 조건을 기다리는 동안에는 주식을 들고 있지 않았다. 이후에도 청산과 재진입을 반복했고, 마지막 매도인 2026년 9월 14일부터 종료일까지는 전액 현금이었다. 계속 보유한 비교군과 시장에 머문 구간 자체가 달랐다. 대신 최대 낙폭은 전략 -30.31%, 단순 보유 -54.69%로 차이가 났다. 전략도 평가자산이 2026년 6월 22일 9,941만8,150원까지 갔다가 9월 14일 6,928만8,150원으로 줄었다. 낙폭이 상대적으로 작았다는 말이 하락 부담까지 작았다는 뜻은 아니었다. 청산한 9거래는 4승 5패였고, 기말 보유 주식은 없었다. 조건은 4시간봉 EMA20의 EMA50 상향 돌파와 종가>EMA200을 함께 확인해 전액 매수하고, EMA20의 EMA50 하향 돌파 또는 종가<EMA200에서 전량 매도하는 방식이다. 결과를 본 뒤 이 종목에 맞춰 수치를 바꾸지는 않았다. 이번 비교에서 묻고 싶은 것은 “592%가 높은가”보다 “주식을 계속 보유한 경우에 비해 무엇을 얻고 무엇을 놓쳤나”다. 두 결과 모두 완성 봉 종가 체결·평가를 가정했고, 배당·세금·수수료·슬리피지는 제외한 과거 가격 실험이다.

SK하이닉스 백테스트 결과

2024-02-01 — 2026-10-06 · KST

초기 자산

10000000 원

최종 자산

69288150 원

수익률

592.88%

확인된 주식분할·무상증자를 종료일 기준으로 보정한 가격 수익률입니다. 매수는 당시 1주 단위로 계산하고 가격·수량은 보정 기준으로 표시합니다. 배당·세금·수수료·슬리피지·신주 상장 대기·단수주 현금 정산·유상증자 참여와 권리 가치는 반영하지 않습니다.

수수료·슬리피지를 반영하지 않은 과거 데이터의 모의 계산입니다. 미래 수익을 보장하지 않습니다.

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